普通人买基金定投好还是择时购买好？哪个投资方式收益更高？

最近不少朋友都投资基金赚的盆满钵满，有的是一次性买入的，有的是长期定投的。就有人问了，究竟是一次性买入基金赚的多，还是长期定投赚的多?

——各位朋友，您的直觉会是什么答案呢?

基金定投是一种摊低成本的投资策略，即定期拿出一部分资金来购买某只基金，当市场不好，行情下跌时，这个时候，同样多的钱，可以购买更多的份额，摊低手中持有基金的成本。而市场上涨的时候，可以获得很好的回报。这就是微笑曲线的魅力。

我们在不同的市场情况下，对一次性买入和基金定投的收益率进行回测，来给出一个更加令人信服的答案。

从2017年1月到2020年8月，沪深300的周线走势图如下。我们可以看到有单边上涨、单边下跌、先涨后跌、先跌后涨四类情景。

在四类市场情景下，我们分别采用一次性买入和基金定投，每周五定投1000元，可以得到如下结果：

(定投标的：某沪深300指数基金)

我们可以看到，在先涨后跌、先跌后涨两种情形下，一次性买入的收益率相差无异，而基金定投的收益率差距比较大。可以说，先跌后涨是最适合基金定投的情景。

在单边上涨的情形下，基金定投的收益远不如一次性买入，而单边下跌的情形，基金定投的收益高于一次性买入。

我们可以得到一个基本的结论：在牛市中，适合一次性买入;而熊市、震荡市中，适合基金定投。

但是，以上仅仅是数据测算，并没有考虑人性的因素在里面。大多数的基民心理素质不高，在一次性买入的时候，心理压力比较大，亏损可以扛得住，但是上涨难以扛住，基本上超过10%收益就可能兑现了——基金涨的很多，不代表基民就能赚的多。

根据《2020国人理财趋势报告》，“基民”平均持有基金的时间为337天，其中38%的用户持仓一年以上，但也有35%的基民买入后一个月就清仓。持仓一个月赚钱的概率不到6成，而持仓一年则90%以上获利。

数据表明，基金定投是普通用户盈利的最佳方式，基金定投用户的平均收益率是非定投用户的4倍。

因此，我们还是建议普通用户采用基金定投的方式进行投资。

(1)基金定投的风险更低

基金定投是每周或每月固定的时点去投资，可能买在高点，也可能买在低点，但是波动值会随着时间拉长被摊平。市场短期的震荡对定投的长期收益影响不大。而一次性买入，考验普通用户选择基金和买入的时点，若是买在了高点，赚钱的可能性就很小，还要承受较大的风险。

(2)基金定投符合用户习惯

如果一下子拿出一大笔钱来，进行大额的投资，对于大多数人来说，并不是一个容易的事情。而每个月从工资结余中，拿出20%的闲钱，进行定期投资，更符合大家的习惯，也是普通人最容易接受的理财方式。

(3)基金定投需要长期坚持

在我国经历一个完整的牛市和熊市，大概需要5-7年时间，大多数的时间里，市场处于震荡的行情。若是采用基金定投，并加上合理的止盈方法，在长期的基础上，才能够赚钱。

在前面定投的情形中，我们从2018年1月26日，开始定投，到2018年12月28日，我们定投的收益率是-13.5%——但是如果继续坚持定投，市场开始恢复上涨之后，很快就会获得正回报，到了2019年4月19日，定投收益已经达到16.67%，而一次性买入的总收益率为-3.98%，同期沪深300下跌-5.95%。

(定投标的：某沪深300指数基金)

——各位朋友，你最近的基金收益怎么样呢?你是一次性买入还是定投呢?

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